Нюансы дивидендной стратегии

Если вы не побежали к брокеру после моей предыдущей статьи о дивидендах в 2014 году, то, наверное, вы ... очень мудрая и последовательная в принятии решений женщина, от которой зависят все финансы семьи! Любой настоящий мужик сразу бы побежал проверять на своих деньгах, как это получается и где здесь подвох и какие потери! Согласен, поспешные выводы обычно ни к чему хорошему не приводят. Это потом будешь оправдываться, что сам принял решение заплатить такую цену "за обучение"! Давайте попробуем разобраться ...

Почти 2 года я потратил на плотное изучение дивидендной стратегии, которой потом стали увлекаться даже ведущие брокеры. Кстати, как только появились в 2013 году рассылки клиентам с аналитикой и предложениями купить дивидендных акций, мне стало ясно, что тема настолько вышла в массы, что уже пора сворачиваться и выводить деньги.

Есть старая история про банкира Моргана перед Великой Депрессией в США, которому чистильщик сапог на улице стал рекомендовать покупку акций - если уж на рынок пришли беднейшие слои общества в надежде разбогатеть, то надо бежать с этого рынка! Так и произошло через несколько дней - весь американский рынок акций рухнул, а Моргана еще долго потом допрашивали о том, как и почему он продал все свои акции накануне обвала?

Дивидендная стратегия, в принципе хороша, у нас, да и на Западе, не может быть больших потерь в этом сегменте финансовых вложений. Трудно только будет тем, кто нетерпелив, кто хочет быстрой и большой прибыли, кто будет скупать каждую рискованную акцию, а потом в панике продавать все с убытками. В долгосрочной перспективе (на 10-30 лет), если вы решили обеспечить себе доход на старости лет, ничего с правильно подобранными акциями не случится, а доход будет только расти, вполне вероятно обгоняя занчительно инфляцию. Любой прибыльный бизнес и в кризис, и при шокирующих падениях рынка акций продолжает работать и платить дивиденды своим акционерам! 

Что вышло из моего опыта? Я через 2 года распродал свой дивидендный портфель, но только потому, что увидел гораздо более выгодные перспективы вложений, и если бы у меня были другие свободные средства, то я ни за что бы не бросил этих акций.  В 2011-12 годах я покупал такие известные акции, как МТС, Сургутнефтегаз, МГТС, Ленэнерго, Башнефть, ТНК-ВР, Мосэнергосбыт, Лензолото, НКНХ, Фосагро - в основном покупались привелигированные акции, по которым по уставу ежегодно выплачивались обязательные дивиденды. Акции эти чаще всего не имели голоса на собраниях, но имели гарантированные дивиденды, причем не меньшие, че ми по обыкновенным акциям. Доходность по всем этим акциям за 2008-2012 года колебалась в районе 11-23 % годовых, что уже позволяло иметь вложения лучше банковских вкладов. 

Потом появлялись идеи с доходностью в 35% по Башкирэнерго, но при реорганизации обещанного не заплатили, а цена на акции прыгала так, что вполне можно было потерять 50%, а не выиграть! Были акции, например,  Ростовэнергосбыта, купив которые в 2008 году, уже к 2012-2013 году удавалось дивидендами получить назад полностью сумму, вложенную в акции, и еще на руках оставались все акции, которые немало стоили на рынке. Но таких счастливых историй гораздо меньше, чем убыточных. Убытки у инвестора могут возникнуть неожиданно и совсем на пустом месте. Показательный пример с покупкой Роснефтью достаточно крупной нефтяной компании ТНК-ВР, которая платили дивиденды в размере 9-22% годовых к вложенным в акции деньгам на протяжении многих лет. А после поглощения новые собственними практически обманули миноритарных акционеров, на ожиданиях рынок этих акций упал так, что многие не успели избавиться от этих акций или продали их очень дешево, потеряв значительные для себя вложения! А ведь еще за год до трагедии ВСЕ были уверены в отличных перспективах этой нефтяной компании.

И такие случаи не единичны. По некоторым моим акциям я получил доход и в 17, и в 22 процента, но дивиденды за 2012 год многими компаниями были не выплачены. Средний дивидендный доход приближался лишь к 5% годовых, какие-то акции выросли в цене и удалось получить дополнительную прибыль при их продаже, а несколько аутсайдеров вроде ТНК-ВР, Ленэнерго, Нижегородской Сбытовой Компании пришлось продать с такими убытками, что общий итог за 2 года вышел = 0. Может быть стоит признать, что я тоже был нетерпелив, ожидая уже с первого-второго года двузначные доходы!

Теперь хорошие дивиденды стал платить уже и Газпром, и Норникель, продолжают платить Башнефть, и МТС, и Лензолото. Можно подобрать вполне надежный себе портфель акций. На дивиденды с акций Сургутнефтегаза, приобретенных еще в 1990-е годы, люди теперь покупают квартиры. И я знаю несколько людей, которые уже больше 10 лет регулярно получают дивиденды с акций Газпрома, и не собираются их продавать. Хотя я уверен, что если бы они знали прикуп, что в 2008 году после цены в 367 рублей акции Газпрома упадут до 86 рублей (а теперь они стоят 145), то тогда бы их все продали, а потом откупили подешевле.

Проблема спекулянтов на рынке только в том, что при цене в 367 рублей везде писали про огромные прибыли и перспективы Газпрома, ставшего 3й в мире компанией по капитализации, и продавать не хотелось. А при цене в 86 рублей ВСЕ говорили об огромных проблемах корпорации и чуть ли не банкротстве и хотелось продавать! Да и  кризис был такой, что лишних денег для инвестиций не было...

Вот пример истории дивидендов ОАО "Роснефть":

Понравилась статья? Лайкните или перепостите в соцсети - кнопки ниже. Подписывайтесь, чтобы быть всегда на связи!